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创投渗透率高达83%!百家科创板受理企业背后最全创投机构梳理(
发布日期:2019-10-09 00:59   来源:未知   阅读:

  今天,随着上交所公布受理北京八亿时空液晶科技股份有限公司、中国电器科学研究院股份有限公司的科创板上市申请,这意味着仅仅一个半月的时间,上交所已经受理申报科创板的企业突破100家。这些科创企业背后是哪些资金起到了支持助推的作用?又有哪些机构可能成为最大受益者?证券时报·创业资本汇记者从100家已经披露的科创板申报企业背后,寻找到他们的投资轨迹。

  截至5月6日,上交所科创板共计受理企业申请100家。根据已披露的企业招股书内容,证券时报·创业资本汇记者发现,在100家企业当中,至少有83家企业获得了创投资金的支持,创投渗透率高达83%!

  数据来源:以招股书披露的主要投资股东(不涵盖全部股东)、创投机构提供数据为主

  根据已经披露的100家科创板申报企业招股书内容显示,背后支持其发展的私募股权投资机构类型诸多,既包括常见的民营VC(风险投资)/PE(私募股权)、国有创投机构,也包括母基金、产业基金、上市公司旗下创投基金、券商直投和险资旗下股权投资平台等。

  就整体的地域分布来看,科创板企业背后的主要创投机构还是集中于长三角、珠三角和京津冀地区,这些地区投的创投机构几乎占据了科创板背后所有创投机构90%以上。

  在VC/PE机构方面,多家主流人民币基金均有被投企业出现在科创板受理企业名单中,例如深创投、达晨财智、上海联创、君联资本、元禾控股等。通过梳理,证券时报·创业资本汇记者发现,主流创投机构投资企业上市数量分布比较均匀。其中,深创投和元禾控股有8家被投企业出现在科创板受理申请企业名单中,达晨财智、松禾资本、同创伟业、毅达资本则分别有7家、6家、5家和4家。美元基金虽然数量不多,但红杉中国、IDG资本、软银中国、启明创投、顺为资本、凯辉基金等一线机构也都现身在科创板申报企业的股东名单内。

  除了主流一线基金外,此次科创板受理企业背后涉及的创投机构还包括一批专注于高科技投资的中小投资机构、地方国有背景创投机构、产业基金和上市公司旗下股权投资基金等,在类型和规模大小上可谓“雨露均沾”,一改创业板当时“几家独大”的现象。

  值得关注的是,在最新发布的8家受理企业中,有5家企业背后出现了创投机构的身影,这5家企业分别是奥福环保、嘉必优、硅产业、八亿时空和建龙微纳。其背后的创投机构类型也非常丰富,除了普通的PE/VC机构外,还包括一线美元基金——凯辉基金,中原证券与洛阳市政府合作设立的中证开元,管理国家电子信息产业发展基金的盈富泰克以及国家集成电路产业投资基金等具有“特殊色彩”的创投机构。

  红杉资本全球执行合伙人沈南鹏日前指出,随着大众创业万众创新蓬勃发展,创新创业生态不断完善、科技成果转化机制更加健全。当前我国有一大批企业真正成为高科技领域的高成长企业,是科创板成功的关键和底气。科创板的推出为我国多层次资本市场建设和促进金融对实体经济的支持提供了重要支撑。目前发布的各项政策都非常符合科技发展方向和市场规律,不仅强调科技含量和原创性,同时设置了严格的准入政策,并试点注册制,这将进一步强化对资本市场的有效规范和风险防范。红杉资本也在鼓励被投企业抓住这一资本市场改革的重要机遇。

  毅达资本董事长应文禄在接受证券时报·创业资本汇记者采访时表示,从科创板定位要求、科技含量、规范性、治理结构等多重维度来考虑梳理申报科创板的企业,应该说至少有75%以上的质量仍然是不错的,市场的理性认识对于科创板发展有很大帮助。目前科创板还是属于积累的阶段,企业虽然不那么美,大部分尚不为人所知,但未来有很大的发展空间。

  应文禄强调,不能将科创板当作救命的稻草,如果投资的打法不符合发展的规律,历史的规律,尽管有被投企业申报科创板,但最终都会被淘汰,短期的抓阶段性的机会红利的机构是没有办法做长远的。

  同创伟业董事长郑伟鹤则认为,目前科创板的申报企业总体来看质量要好于预期,有很多不错的公司,比如深圳的微芯生物经过10多年的研发投入,自主研发出抗癌新药。而深圳本身就有高科技企业成长的外部环境,科技和创新的结合加速了高新技术硬核企业的成长,深圳的创投机构对于科创板也有更加深刻的理解,很早之前就按照产业布局的逻辑,投资了很多符合科创板定位方向的企业。

  信中利资本集团创始人、董事长汪潮涌认为,在中国目前的环境里,投资回报最好的退出还是上市,上市肯定比并购和管理层回购回报更高。但上市的选择,在中国也变得比较有挑战性,前两年新三板,一批公司进去了效果并不好。科创板出来了,是不是大家最好的退出选择,还需拭目以待。但是科创板不管怎么样是非常好的尝试,上市标准中体现了不一定完全追求利润目标。中国现在互联网的巨头基本上都是商业模式没有明晰情况下就去海外上市,成为了今天的互联网巨头,甚至世界级的巨头。在他看来,选择科创板上市,或海外上市,或香港上市,对于现在的创业者、投资人来讲仍需慎重。

  毅达资本所投资的瀚川智能主管研发的副总经理陈雄斌在接受证券时报·创业资本汇记者采访时表示,毅达资本对于瀚川智能最大的帮助不仅仅在于解决了当时最紧缺的资金问题,而且引入很多资源,包括上下游的合作伙伴以及客户资源,在申报科创板的过程中公司的看法也比较一致,以公司目前的研发实力是完全符合科创“硬核”企业的要求。虽然和其他同行相比有竞争关系,但是在国内直接的竞争对手比较少,主要竞争在国外,比如欧洲的汽车电子领域的一些零部件设备生产商,但瀚川智能在细分市场耕耘了十几年且品质和管理有自己的核心优势。“申报科创板的过程都保持一个平常心,我们在最困难的时候毅达资本帮助了企业,以债转股的方式来引入投资,面对管理投资和技术投资资金链断掉的情况下,及时获得了资金的支持才有了今天的瀚川智能。”陈雄斌说。